El precio de la vivienda modera su caída en noviembre al 7,2% y suma un descenso del 38,5% desde 2007
El precio medio de la vivienda registró una caída interanual del 7,2% en octubre, frente al descenso del 8,5% del mes anterior, y acumula un descenso del 38,5% desde los importes máximos alcanzados en diciembre de 2007, antes de la crisis.
Con el dato del mes pasado, el precio de la vivienda continúa moderándose tras desaparecer, desde el pasado 1 de enero, los beneficios fiscales a la compra, según ha informado este martes Tasaciones Inmobiliarias (Tinsa). Por zonas, las áreas metropolitanas de las grandes ciudades experimentaron el recorte más acusado en noviembre, con una caída interanual en el precio de sus viviendas del 7,9%, seguidas por las áreas metropolitanas de las mismas y el resto de municipios, con un descenso en ambos casos del 7,8%.
Por su parte, los municipios de la costa mediterránea registraron un recorte del interanual del 7,5%, mientras que el menor descenso lo experimentaron las islas Baleares y Canarias, que mantuvieron una tendencia estable desde mediados de 2012, con una caída del 0,9%. El recorte de los precios acumulado desde diciembre de 2007 alcanza el 45,4% en la costa mediterránea, el 42,2% en las capitales y grandes ciudades, el 41,9% en las áreas metropolitanas, el 33% en el resto de municipios y el 27,3% en Baleares y Canarias, de acuerdo con los datos de Tinsa.
Noticias de interés
martes, 10 de diciembre de 2013
lunes, 9 de diciembre de 2013
DEDUCCIÓN POR VIVIENDA
La deducción por vivienda beneficia a 5,2 millones de contribuyentes.
Miguel Ferre declara que "no tendría sentido quitarla de golpe y sin alternativas"
La futura reforma fiscal del Gobierno puede abrir la caja de pandora para muchos españoles: la eliminación de la deducción por compra de vivienda habitual en el IRPF. Una eliminación de la que el secretario de Estado de Hacienda, Miguel Ferre, ha declarado hoy en el Foro Cinco Días que "no tendría sentido quitarla de golpe y sin alternativas" y ha añadido que "la deducción por compra de vivienda es una situación de derechos adquiridos y no tendría sentido eliminarla de golpe y porrazo o de forma brusca y sin alternativa".
El Gobierno ya eliminó el derecho a deducirse por todas las viviendas habituales compradas a partir de enero de 2013. Los contribuyentes que compraron una vivienda con anterioridad pueden deducirse un 15% de las cantidades destinadas a pagar una casa, con un límite de 9.040 euros, así el máximo a aplicar por deducción serán 1.356 euros. De ese porcentaje, un 7,5% corresponde al Estado y otro 7,5% a la comunidad autónoma en la que se declare. Mientras que si se realizan obras de adecuación de la vivienda para personas discapacitadas, el porcentaje asciende al 20%, un 10% para el tramo estatal y otro 10% para en el autonómico, situándose la base máxima de deducción en este caso en 12.080 euros.
La desgravación fiscal por compra de vivienda en el IRPF entró en vigor en el año 1979 y supone un gasto anual en los Presupuestos del Estado de unos 4.000 millones de euros, según las cuentas presentadas para el ejercicio 2014, que reconocen el impacto de esta desgravación para 5,2 millones de contribuyentes, cifra que ha descendido desde los 5,8 millones de contribuyentes que se veían beneficiados en 2011.
Un gasto que se ha visto reducido por el pinchazo de la burbuja inmobiliaria y que llegó a suponer un desembolso para las arcas públicas de unos 6.000 millones de euros en los años previos del boom. Así, desde que la deducción entró en vigor, el gasto agregado que ha tenido para el Estado asciende a unos 85.000 millones de euros.
La deducción por compra de vivienda habitual ha tenido durante estos 34 años varias modificaciones. Así, en 2011 el Gobierno socialista de José Luis Rodríguez Zapatero decidió mantenerla pero solo para las rentas inferiores a 24.100 euros dentro de la Ley de Economía Sostenible, una reforma que fue suprimida por Mariano Rajoy tras ganar las elecciones, que cumplió su promesa electoral y recuperó la deducción sin límite de renta con carácter retroactivo para 2011.
sábado, 7 de diciembre de 2013
LOS BANCOS AHORA PROMOTORES....
La banca desarrolla 6.300 pisos en sus suelos para potenciar su venta
El sector construye el 24% de las nuevas viviendas con el crédito al ladrillo en niveles de2003
Sareb estudia concluir un centenar de promociones.
Si el estallido de la burbuja convirtió a las entidades financieras en las mayores inmobiliarias del país, sus esfuerzos ahora por intentar sacar de balance el pesado lastre del ladrillo las está transformando también en uno de los principales promotores.
Solo entre cuatro de las mayores entidades del país están desarrollando en estos momentos varias decenas de los solares que se han adjudicado durante la crisis con el objetivo de construir unas 6.300 viviendas que sacar a la venta.
Banco Santander, que durante 2013 ha completado 622 viviendas, mantiene obras en curso para la finalización de 1.676 más entre promoción propia y promoción delegada en suelo de su balance. BBVA, por su parte, cuenta con una docena de desarrollos abiertos con el objetivo de transformarlos en 2.700 inmuebles más. Banco Sabadell, a su vez, espera culminar 1.700 viviendas en 43 de sus solares.
Finalmente, Bankia, que ha pasado el grueso de sus activos a Sareb –aquellos con un valor superior a 150.000 euros– tiene ya avanzada una promoción de 200 viviendas en Madrid que espera comercializar en breve. Las otras dos grandes entidades del sector, CaixaBank y Popular, han rehusado facilitar información sobre sus promociones en curso. Obras que, sobre todo en el caso de la entidad catalana, elevarían con fuerza la cifra de 6.273 viviendas que están desarrollando las cuatro entidades citadas.
Solo tomando esta cifra, en todo caso, la banca es ya responsable de al menos el 12,5%_de las viviendas que se inician anualmente en España, tomando como referencia las 50.000 registradas en 2011, último año del que ofrece datos Fomento. Si en lugar de vivienda iniciada, se compara con visados de casas, hasta septiembre pasado se habían contabilizado 26.129 permisos de edificación, la cifra más baja de la serie histórica.
Entonces, hasta septiembre la banca edifica el 24% de las casas en marcha, o lo que es lo mismo, casi una de cada cuatro. Pese a esta parálisis de la actividad, que sitúa la construcción de viviendas en niveles nunca antes vistos (y la serie histórica data de 1991), la banca parte con la clara ventaja frente al promotor tradicional de que cuenta con la llave del crédito, que apenas cede si es para inversión inmobiliaria. Así, el saldo de préstamos vivos asignados a la construcción se situaba en junio en 64.195 millones, el nivel más bajo desde 2003, y la mitad que hace solo dos años.
El esfuerzo de la banca, sin embargo, está enfocado a sacar cuanto antes de su balance la carga de suelo, el activo menos líquido y el más penalizado. La regulación impulsada por Luis de Guindos exigió provisiones del 60% por el suelo, frente al 50% que se pide por promociones en curso y el 30% que se aplica a vivienda terminada el primer año.
Grandes urbes y playas son los destinos preferidos.
No hay nada como pasear hoy por las zonas metropolitanas de las grandes ciudades o los destinos más turísticos de España para comprobar cómo ha cambiado la crisis el paisaje. Frente al enjambre de grúas de hace seis o siete años, encontrar ahora una promoción inmobiliaria en marcha es todo un acontecimiento. Valga como ejemplo un dato: en lo que va de año se han visado apenas 26.000 casas, un volumen que durante el boom se registraba en solo 30 días.
Un análisis de los datos aportados por las entidades financieras permite concluir que aunque parece reactivarse tímidamente la construcción después del ajuste de precios que acumulan los inmuebles (que las distintas estadísticas disponibles sitúan en el entorno del 40%), solo se localizan nuevos desarrollos en determinados enclaves. Los preferidos son los barrios consolidados de las grandes urbes, que son los que cuentan con las mejores comunicaciones y servicios, y las áreas con mayor peso de la vivienda turística donde las casas valen hoy de promedio la mitad que hace cinco años. “Solo si se ajusta el precio final de las casas a la nueva realidad del mercado, es rentable volver a edificar porque se conseguirán vender todos los pisos”, asegura un portavoz de una entidad. No obstante, hasta que no mejoren el crédito y la situación económica, no se reactivará la construcción.
Sareb estudia concluir un centenar de promociones.
La sociedad de gestión de activos procedentes de la reestructuración bancaria, Sareb, no está desarrollando, de momento, los suelos que absorbió de las entidades nacionalizadas o asistidas. Fuentes cercanas a la firma aseveran, sin embargo, que Sareb está estudiando la situación de un centenar de las promociones sin terminar que absorbió para valorar si acometer su culminación. El criterio será el de elegir aquellas obras que quedaran paradas poco antes de su culminación y que, siendo proyectos atractivos, puedan finalizarse que mediante una inversión mínima y en un breve espacio de tiempo, para su comercialización.
En función del tamaño de cada promoción, que la sociedad no ha detallado, el proyecto podría suponer la culminación y la puesta en venta de miles de nuevos inmuebles por parte del banco malo. Aunque se trata del primer paso en este sentido, la iniciativa estaba prevista. El plan de negocio revisado por KPMG la pasada primavera, de hecho, ya contemplaba una inversión de 78 millones de euros para la finalización de obras en curso solo durante el ejercicio 2013. El plan original de la sociedad, elaborado por el FROB, establecía que para 2016 comenzarán a demolerse las promociones mejor situadas pero de peor calidad para comercializar sus solares.
jueves, 5 de diciembre de 2013
POR QUE NO BAJAN LAS HIPOTECAS?
Siete razones por las que no baja mi hipoteca pese al recorte de tipos
Los hipotecados no se explican por qué la bajada de tipos al 0,25% que acometió el BCE no llega al euribor y, por tanto, no se traduce en importantes descuentos para su hipoteca. Pero probablemente los hipotecados no sean los únicos que se lo cuestionan, puede que también se lo pregunte el BCE. ¿Cuáles son las razones?
El mes de noviembre se ha cerrado con una caída del euribor al 0,506%. Esta cifra supone una bajada de 82 milésimas respecto a noviembre del año pasado y de apenas 35 milésimas respecto al mes de octubre. Esto se traduce en el menor descuento de las hipotecas del último año, pues apenas alcanza los 50 euros anuales para una hipoteca media de 120.000 euros a un plazo de 20 años.
La cuestión es que estas rebajas apenas reflejan el recorte de tipos que a comienzos de mes acometió el Banco Central Europeo (BCE). ¿Por qué? Existen varias razones:
1. El interbancario no funciona:
En primer lugar, el mercado interbancario no está funcionando correctamente. El euribor representa el interés medio al que los bancos estarían dispuestos a prestarse dinero en el mercado interbancario a diferentes plazos. Pero esto no implica que lo hagan, por lo que es no es un dato real, sino hipotético. Y al no reflejar la realidad de las transacciones que se llevan a cabo, es susceptible de ser manipulado, de ahí que sea tan cuestionado.
De manera que el euribor ha pasado de ser un indicador que reflejaba la tasa de interés de los préstamos entre los bancos, a un "mero tipo de interés que sirve de referencia para operaciones de préstamos", según indica el profesor del IEB Javier Niederleytner. "Los bancos están cómodos con este tipo, y mientras no reciban presiones del BCE para bajarlo, no lo tocarán", apunta el profesor.
2. Relación rota entre tipos y euribor.
La correlación que históricamente ha existido entre los tipos de interés a un año y el euribor se ha roto. Esto ha sucedido, en parte, porque el mercado interbancario no funciona, pero también porque el crédito no fluye como debería hacerlo y porque las dos barras libres de liquidez con las que el organismo monetario europeo regó al sistema bancario han desvirtuado el sistema.
En una situación de mercado normalizada el euribor a 12 meses suele situarse entre 25 y 50 puntos básicos por encima del precio oficial del dinero. Sin embargo, en septiembre de 2012 el euribor cerró por debajo del nivel de los tipos por primera vez en 8 años.
Y ha permanecido por encima de los tipos hasta que el pasado mes de mayo, el Banco Central Europeo (BCE) bajara los tipos al 0,5%. Desde entonces, el euribor cotiza por encima de los tipos, lo que supone una situación más "normalizada", sostiene Victoria Torre, responsable de análisis y producto de Self Bank. La experta apunta que una de las principales dificultades para evaluar la situación es que no se cuenta con precedentes, ya que nos encontramos ante tipos en mínimos históricos.
3. El recorte de tipos no es suficiente.
José Luis Martínez Campuzano, estratega de Citi en España, apunta que probablemente el BCE también se cuestione por qué motivos el euribor apenas baja, pese al recorte de tipos de interés. Y su respuesta, dice, "la podemos imaginar: el recorte de tipos ha sido insuficiente". Además, aclara que aunque discrepa "sobre el timing de la decisión, es más que comprensible su argumentación".
De manera que al no producirse mejoras tras el descenso de tipos, la autoridad monetaria podría tomar nuevas medidas expansivas en su reunión de tipos que tendrá lugar el jueves para "luchar contra la fragmentación financiera, combatir las presiones deflacionistas y presionar a la baja la moneda", manifiesta Campuzano. Asimismo, este experto piensa que la caída del euribor a 12 meses puede ser un indicador de la efectividad de las medidas tomadas, actuales y futuras, para combatir los tres factores de riesgo anteriores.
4. Depende del euribor que miremos.
¿Por qué comparamos el tipo de intervención (que es un tipo con horizonte de 2 semanas) con el euribor a 12 meses y no con el euribor, por ejemplo, a plazo de 1 mes, que sería mucho más lógico?, se cuestiona Alicia Arriero, analista de Inversis Banco. "Si miramos este dato históricamente, va muy muy pegado al tipo de intervención, cotizando de media unos 10 puntos básicos por encima del mismo, hasta 2008. A partir de ahí se rompe esta relación y cotiza por debajo, llegando en momentos extremos a 50 ó 60 puntos menos (algo imposible ahora, dados los niveles absolutos del tipo de intervención)".
Actualmente (con datos del 27 de noviembre), el euribor a 1 mes cotiza a 0,147%. "¿Se podría ir por debajo? Parece que carece de sentido", apunta la analista de Inversis Banco.
Francisco Vidal, economista para Europa de Intermoney, también prefiere analizar esta cuestión desde el euribor a 3 meses, que es el indicador utilizado por los expertos para medir la salud del mercado interbancario por tratarse de una referencia más líquida.
En ese sentido, Vidal considera que se debe tener en cuenta que el euribor a 3 meses "ha cotizado ya durante todo el año por debajo del nivel de 0,25% que actualmente corresponde con el tipo oficial". Es más, dice que los actuales niveles de 0,23% estarían muy próximos al máximo del año en 0,234%. "Ello implica que ya se estaba descontando un escenario de tipos bajos y generosa liquidez por parte del BCE, de forma que desde este punto de vista, la bajada de 25 puntos básicos de noviembre ha sido una ratificación del mismo y no un antes y después, a pesar de la relativa sorpresa que causó la misma, se miraba más a diciembre".
5. Consolidación/recorrido limitado.
El hecho de que el mercado comenzara a descontar un escenario de tipos bajos se entremezcla con una realidad: el euribor está prácticamente en el mismo nivel de hace un año y eso hace que se estreche el margen de bajadas y, por tanto, se minimicen las rebajas en las hipotecas.
A eso se refiere también el experto de Intermoney, que indica que hay q tener en cuenta los bajos niveles en los que estamos. Por eso "una posible bajada del tipo oficial al rango 0-0,25% o el establecimiento de la facilidad de depósito en negativo conllevarían nuevos recortes del euribor pero el recorrido es limitado".
Asimismo, las próximas medidas del BCE "deberían ir más encaminadas a reactivar el crédito y reducir los tipos a más largo plazo, teniendo un impacto muy limitado en los tipos a corto", apunta Francisco Vidal. En definitiva, para este economista no es tan importante, la cuantía de los movimientos a la baja del euribor a 3 meses, como el tiempo que estarán esos tipos en mínimo. Y los futuros, dice, anticipan una "muy buena referencia". El vencimiento a diciembre de 2014 sitúa al euribor a 3 meses en el 0,3%. De manera que Vidal vislumbra un escenario a largo plazo "estable".
6. El que manda es el tipo de depósito Roberto.
L. Ruiz-Scholtes, director de estrategia de Banca privada de UBS en España, esgrime una razón más partiendo de la base de que los euribor se forman por la suma del tipo de referencia del BCE más el riesgo bancario (medido mejor en el 'Swap Spread').
Según el experto del banco suizo, "el tipo que rige hoy en día las operaciones directas de los bancos con el BCE es el tipo de depósito", que permanece en el 0% después del recorte del 0,25% de los tipos de interés. Además, indica que el riesgo crediticio de la banca apenas ha caído unos pocos puntos básicos en las últimas semanas.
Por lo tanto, según el experto de UBS el recorte de tipos al 0,25% y el del tipo marginal al 0,75% que acometió Mario Draghi a comienzos de mes "lo único que logrará en la práctica -al margen de dar la señal de compromiso del BCE con la recuperación y la lucha contra la deflación- es evitar que suba mucho el tipo al que se prestan cada día los bancos (Eonia y Euribor) cuando se vaya secando el excedente de liquidez conforme se devuelve el dinero del LTRO. Ruiz-Scholtes recuerda que "hay un exceso de liquidez en el sistema de 188.000 millones de euros como consecuencia de las inyecciones de liquidez (LTRO)".
Si el BCE no se hubiera movido, explica, "a lo largo de 2014 habría sido probable que el Eonia se hubiera encaramado al 0,50%, llevando el euribor a 3 meses al 0,60% y el 12 meses casi al 1%".
7. Aumentan los diferenciales.
Otra de las razones por las que las hipotecas no bajen está en los diferenciales que aplican los bancos y que a día de hoy este porcentaje sextuplica de media la tasa del euribor a un año. De hecho, en ocasiones los bancos aprovechan las bajadas del euribor para elevar los diferenciales y restar atractivo a la contratación de hipotecas.
Mención aparte merecen las cláusulas suelo que muchos hipotecados tienen contratadas y que pese a las sentencias en contra de las familias, en muchos casos, siguen impidiendo que muchos hipotecados se beneficien de la bajada de tipos que apenas llega a las hipotecas.
Los hipotecados no se explican por qué la bajada de tipos al 0,25% que acometió el BCE no llega al euribor y, por tanto, no se traduce en importantes descuentos para su hipoteca. Pero probablemente los hipotecados no sean los únicos que se lo cuestionan, puede que también se lo pregunte el BCE. ¿Cuáles son las razones?
El mes de noviembre se ha cerrado con una caída del euribor al 0,506%. Esta cifra supone una bajada de 82 milésimas respecto a noviembre del año pasado y de apenas 35 milésimas respecto al mes de octubre. Esto se traduce en el menor descuento de las hipotecas del último año, pues apenas alcanza los 50 euros anuales para una hipoteca media de 120.000 euros a un plazo de 20 años.
La cuestión es que estas rebajas apenas reflejan el recorte de tipos que a comienzos de mes acometió el Banco Central Europeo (BCE). ¿Por qué? Existen varias razones:
1. El interbancario no funciona:
En primer lugar, el mercado interbancario no está funcionando correctamente. El euribor representa el interés medio al que los bancos estarían dispuestos a prestarse dinero en el mercado interbancario a diferentes plazos. Pero esto no implica que lo hagan, por lo que es no es un dato real, sino hipotético. Y al no reflejar la realidad de las transacciones que se llevan a cabo, es susceptible de ser manipulado, de ahí que sea tan cuestionado.
De manera que el euribor ha pasado de ser un indicador que reflejaba la tasa de interés de los préstamos entre los bancos, a un "mero tipo de interés que sirve de referencia para operaciones de préstamos", según indica el profesor del IEB Javier Niederleytner. "Los bancos están cómodos con este tipo, y mientras no reciban presiones del BCE para bajarlo, no lo tocarán", apunta el profesor.
2. Relación rota entre tipos y euribor.
La correlación que históricamente ha existido entre los tipos de interés a un año y el euribor se ha roto. Esto ha sucedido, en parte, porque el mercado interbancario no funciona, pero también porque el crédito no fluye como debería hacerlo y porque las dos barras libres de liquidez con las que el organismo monetario europeo regó al sistema bancario han desvirtuado el sistema.
En una situación de mercado normalizada el euribor a 12 meses suele situarse entre 25 y 50 puntos básicos por encima del precio oficial del dinero. Sin embargo, en septiembre de 2012 el euribor cerró por debajo del nivel de los tipos por primera vez en 8 años.
Y ha permanecido por encima de los tipos hasta que el pasado mes de mayo, el Banco Central Europeo (BCE) bajara los tipos al 0,5%. Desde entonces, el euribor cotiza por encima de los tipos, lo que supone una situación más "normalizada", sostiene Victoria Torre, responsable de análisis y producto de Self Bank. La experta apunta que una de las principales dificultades para evaluar la situación es que no se cuenta con precedentes, ya que nos encontramos ante tipos en mínimos históricos.
3. El recorte de tipos no es suficiente.
José Luis Martínez Campuzano, estratega de Citi en España, apunta que probablemente el BCE también se cuestione por qué motivos el euribor apenas baja, pese al recorte de tipos de interés. Y su respuesta, dice, "la podemos imaginar: el recorte de tipos ha sido insuficiente". Además, aclara que aunque discrepa "sobre el timing de la decisión, es más que comprensible su argumentación".
De manera que al no producirse mejoras tras el descenso de tipos, la autoridad monetaria podría tomar nuevas medidas expansivas en su reunión de tipos que tendrá lugar el jueves para "luchar contra la fragmentación financiera, combatir las presiones deflacionistas y presionar a la baja la moneda", manifiesta Campuzano. Asimismo, este experto piensa que la caída del euribor a 12 meses puede ser un indicador de la efectividad de las medidas tomadas, actuales y futuras, para combatir los tres factores de riesgo anteriores.
4. Depende del euribor que miremos.
¿Por qué comparamos el tipo de intervención (que es un tipo con horizonte de 2 semanas) con el euribor a 12 meses y no con el euribor, por ejemplo, a plazo de 1 mes, que sería mucho más lógico?, se cuestiona Alicia Arriero, analista de Inversis Banco. "Si miramos este dato históricamente, va muy muy pegado al tipo de intervención, cotizando de media unos 10 puntos básicos por encima del mismo, hasta 2008. A partir de ahí se rompe esta relación y cotiza por debajo, llegando en momentos extremos a 50 ó 60 puntos menos (algo imposible ahora, dados los niveles absolutos del tipo de intervención)".
Actualmente (con datos del 27 de noviembre), el euribor a 1 mes cotiza a 0,147%. "¿Se podría ir por debajo? Parece que carece de sentido", apunta la analista de Inversis Banco.
Francisco Vidal, economista para Europa de Intermoney, también prefiere analizar esta cuestión desde el euribor a 3 meses, que es el indicador utilizado por los expertos para medir la salud del mercado interbancario por tratarse de una referencia más líquida.
En ese sentido, Vidal considera que se debe tener en cuenta que el euribor a 3 meses "ha cotizado ya durante todo el año por debajo del nivel de 0,25% que actualmente corresponde con el tipo oficial". Es más, dice que los actuales niveles de 0,23% estarían muy próximos al máximo del año en 0,234%. "Ello implica que ya se estaba descontando un escenario de tipos bajos y generosa liquidez por parte del BCE, de forma que desde este punto de vista, la bajada de 25 puntos básicos de noviembre ha sido una ratificación del mismo y no un antes y después, a pesar de la relativa sorpresa que causó la misma, se miraba más a diciembre".
5. Consolidación/recorrido limitado.
El hecho de que el mercado comenzara a descontar un escenario de tipos bajos se entremezcla con una realidad: el euribor está prácticamente en el mismo nivel de hace un año y eso hace que se estreche el margen de bajadas y, por tanto, se minimicen las rebajas en las hipotecas.
A eso se refiere también el experto de Intermoney, que indica que hay q tener en cuenta los bajos niveles en los que estamos. Por eso "una posible bajada del tipo oficial al rango 0-0,25% o el establecimiento de la facilidad de depósito en negativo conllevarían nuevos recortes del euribor pero el recorrido es limitado".
Asimismo, las próximas medidas del BCE "deberían ir más encaminadas a reactivar el crédito y reducir los tipos a más largo plazo, teniendo un impacto muy limitado en los tipos a corto", apunta Francisco Vidal. En definitiva, para este economista no es tan importante, la cuantía de los movimientos a la baja del euribor a 3 meses, como el tiempo que estarán esos tipos en mínimo. Y los futuros, dice, anticipan una "muy buena referencia". El vencimiento a diciembre de 2014 sitúa al euribor a 3 meses en el 0,3%. De manera que Vidal vislumbra un escenario a largo plazo "estable".
6. El que manda es el tipo de depósito Roberto.
L. Ruiz-Scholtes, director de estrategia de Banca privada de UBS en España, esgrime una razón más partiendo de la base de que los euribor se forman por la suma del tipo de referencia del BCE más el riesgo bancario (medido mejor en el 'Swap Spread').
Según el experto del banco suizo, "el tipo que rige hoy en día las operaciones directas de los bancos con el BCE es el tipo de depósito", que permanece en el 0% después del recorte del 0,25% de los tipos de interés. Además, indica que el riesgo crediticio de la banca apenas ha caído unos pocos puntos básicos en las últimas semanas.
Por lo tanto, según el experto de UBS el recorte de tipos al 0,25% y el del tipo marginal al 0,75% que acometió Mario Draghi a comienzos de mes "lo único que logrará en la práctica -al margen de dar la señal de compromiso del BCE con la recuperación y la lucha contra la deflación- es evitar que suba mucho el tipo al que se prestan cada día los bancos (Eonia y Euribor) cuando se vaya secando el excedente de liquidez conforme se devuelve el dinero del LTRO. Ruiz-Scholtes recuerda que "hay un exceso de liquidez en el sistema de 188.000 millones de euros como consecuencia de las inyecciones de liquidez (LTRO)".
Si el BCE no se hubiera movido, explica, "a lo largo de 2014 habría sido probable que el Eonia se hubiera encaramado al 0,50%, llevando el euribor a 3 meses al 0,60% y el 12 meses casi al 1%".
7. Aumentan los diferenciales.
Otra de las razones por las que las hipotecas no bajen está en los diferenciales que aplican los bancos y que a día de hoy este porcentaje sextuplica de media la tasa del euribor a un año. De hecho, en ocasiones los bancos aprovechan las bajadas del euribor para elevar los diferenciales y restar atractivo a la contratación de hipotecas.
Mención aparte merecen las cláusulas suelo que muchos hipotecados tienen contratadas y que pese a las sentencias en contra de las familias, en muchos casos, siguen impidiendo que muchos hipotecados se beneficien de la bajada de tipos que apenas llega a las hipotecas.
miércoles, 4 de diciembre de 2013
NUEVA CAIDA DEL PRECIO DE LA VIVIENDA USADA
El precio de la vivienda usada baja un 0,8% en noviembre y suma una caída del 41,3% desde 2007
El precio medio de la vivienda de segunda mano en España acumula una caída del 41,3% desde que registrara su máximo histórico en abril de 2007, fecha en la que se situaba en los 2.952 euros por metro cuadrado, según datos del portal inmobiliario fotocasa.es y de la escuela de negocios IESE.
En noviembre, el precio de la vivienda usada bajó un 0,8% respecto al mes anterior, hasta situarse en 1.732 euros por metro cuadrado, mientras que se redujo un 9,1% en tasa interanual.
La responsable de Estudios de fotocasa.es, Beatriz Toribio, ha destacado que el "abultado stock de viviendas ha impulsado a un ajuste de precios que aún no ha terminado", si bien en algunas zonas está llegando a su fin.
Toribio prevé que el precio de la vivienda siga bajando durante 2014, aunque "más suavemente" e incluso podrían observarse incrementos en algunas comunidades autónomas. "Todo dependerá de cómo evolucione la economía y, sobre todo, el empleo", apostilla Toribio.
Respecto al precio máximo alcanzado hace seis años, La Rioja es la comunidad en la que más se ha abaratado la vivienda usada (-52%), seguida de Aragón (-46,5%), Navarra y Castilla-La Mancha (-46,1%), Murcia (-45,7%), Cataluña (-44,5%), Comunidad Valenciana (-44,1%) y Andalucía y Madrid (-40,7% en ambos casos).
En valores mensuales (noviembre sobre octubre), el precio medio de la vivienda de segunda mano bajó en todas las regiones, excepto en Baleares, donde subió un 0,6%. Los descensos van desde el -0,2% de Murcia al -3,9% de Cantabria.
País Vasco sigue siendo la comunidad más cara de España, con un precio medio de 3.028 euros el metro cuadrado, seguida de Madrid (2.356 euros) y Cataluña (2.146 euros). Por el contrario, Castilla-La Mancha (1.194 euros por metro cuadrado), Extremadura (1.202 euros) y Murcia (1.246 euros) son las regiones con los precios de la vivienda de segunda mano más asequibles.
El precio medio de la vivienda de segunda mano en España acumula una caída del 41,3% desde que registrara su máximo histórico en abril de 2007, fecha en la que se situaba en los 2.952 euros por metro cuadrado, según datos del portal inmobiliario fotocasa.es y de la escuela de negocios IESE.
En noviembre, el precio de la vivienda usada bajó un 0,8% respecto al mes anterior, hasta situarse en 1.732 euros por metro cuadrado, mientras que se redujo un 9,1% en tasa interanual.
La responsable de Estudios de fotocasa.es, Beatriz Toribio, ha destacado que el "abultado stock de viviendas ha impulsado a un ajuste de precios que aún no ha terminado", si bien en algunas zonas está llegando a su fin.
Toribio prevé que el precio de la vivienda siga bajando durante 2014, aunque "más suavemente" e incluso podrían observarse incrementos en algunas comunidades autónomas. "Todo dependerá de cómo evolucione la economía y, sobre todo, el empleo", apostilla Toribio.
Respecto al precio máximo alcanzado hace seis años, La Rioja es la comunidad en la que más se ha abaratado la vivienda usada (-52%), seguida de Aragón (-46,5%), Navarra y Castilla-La Mancha (-46,1%), Murcia (-45,7%), Cataluña (-44,5%), Comunidad Valenciana (-44,1%) y Andalucía y Madrid (-40,7% en ambos casos).
En valores mensuales (noviembre sobre octubre), el precio medio de la vivienda de segunda mano bajó en todas las regiones, excepto en Baleares, donde subió un 0,6%. Los descensos van desde el -0,2% de Murcia al -3,9% de Cantabria.
País Vasco sigue siendo la comunidad más cara de España, con un precio medio de 3.028 euros el metro cuadrado, seguida de Madrid (2.356 euros) y Cataluña (2.146 euros). Por el contrario, Castilla-La Mancha (1.194 euros por metro cuadrado), Extremadura (1.202 euros) y Murcia (1.246 euros) son las regiones con los precios de la vivienda de segunda mano más asequibles.
LA MAYOR MULTA A LA BANCA EUROPEA, NINGUNO ESPAÑOL. INCREIBLE!!!!
Bruselas impone la mayor multa a la banca europea por manipular el euribor.
La Comisión Europea ha multado con 1.712,5 millones de euros a seis bancos europeos. Entre los multados, no hay ningún español.
La Comisión Europea ha multado a seis entidades financieras internacionales por manipular derivados de los tipos de interés, como el Libor y el Euribor, al que se vinculan, entre otras cosas, multitud de créditos e hipotecas a tipo variable. La sanción conjunta asciende a 1.712,5 millones de euros y es la más elevada de la historia de la Unión Europea.
Los bancos sancionados son Deutsche Bank, RBS, Citigroup, JP Morgan, Société Générale y el bróker RP Martin. UBS y Barclays también estuvieron implicados en la manipulación pero recibieron una reducción del 100% de la multa por ser los primeros en avisar a la Comisión. El banco suizo ha evitado una sanción de 2.500 millones de euros y el británico, de 690 millones.
La Comisión Europea ha multado con 1.712,5 millones de euros a seis bancos europeos. Entre los multados, no hay ningún español.
La Comisión Europea ha multado a seis entidades financieras internacionales por manipular derivados de los tipos de interés, como el Libor y el Euribor, al que se vinculan, entre otras cosas, multitud de créditos e hipotecas a tipo variable. La sanción conjunta asciende a 1.712,5 millones de euros y es la más elevada de la historia de la Unión Europea.
Los bancos sancionados son Deutsche Bank, RBS, Citigroup, JP Morgan, Société Générale y el bróker RP Martin. UBS y Barclays también estuvieron implicados en la manipulación pero recibieron una reducción del 100% de la multa por ser los primeros en avisar a la Comisión. El banco suizo ha evitado una sanción de 2.500 millones de euros y el británico, de 690 millones.
martes, 3 de diciembre de 2013
BANCOS QUE GANAN CON LA CRISIS.
Los bancos que ganan con la crisis: Sabadell, Santander y BBVA conquistan dos millones de clientes en cuatro años.
Bankia, Banco Ceiss y CaixaBank representan el otro lado de la medalla: sus clientes se reducen drásticamente tras las fusiones.
El tsunami que ha devastado el sector financiero español con la llegada de la crisis ha dejado un panorama muy distinto al que había hace tan sólo cinco años. Las fusiones y las absorciones han reducido drásticamente el número de entidades y provocado cambios en la distribución de la clientela.
Uno de los principales efectos es que muchos clientes han dejado de serlo de más de una entidad, concentrando su actividad bancaria. Un fenómeno que resulta evidente al analizar la variación de las cuentas (corrientes y de ahorros) de las principales entidades desde 2008 hasta 2012 (último dato disponible, en los Anuarios Estadísticos realizados por las patronales AEB y CECA).
El número de cuentas es el indicador más utilizado por las entidades financieras para calcular el número de clientes: aunque no sea exacto, ya que un cliente puede tener más cuentas y, a su vez, una cuenta puede pertenecer a más propietarios, es él que más se aproxima.
Pues, en los primeros cuatro años de crisis, la banca ha perdido casi cinco millones de cuentas.
“La caída de cuentas no va aparejada con un descenso de la bancarización, lo que significa que los clientes han reducido el número de entidades con las que operan y se han concentrado en la principal”, explica una fuente de un banco. No obstante, los vientos de cambios no han sido neutrales sino que, como suele ocurrir en estos casos, hay ganadores y perdedores. El banco que más ha aprovechado los ríos revueltos para crecer es Sabadell. De acuerdo con cálculos realizados por EXPANSIÓN, con datos de AEB y CECA, el banco que preside Josep Oliú y las entidades que ha venido absorbiendo en los últimos años tenían en 2008 un total de 3,79 millones de cuentas; al cierre del pasado año, esta cifra había crecido hasta los cinco millones. En cuatro años Sabadell ha ganado 1,2 millones de clientes, sin contar las fusiones. Si se mira a las cuentas que el banco tenía en esa fecha (descontando las de Guipuzcoano y CAM), el crecimiento de la entidad catalana es aún más apabullante: al cierre de 2008 eran apenas 700.000.
El segundo lugar en la clasificación de los que más crecen lo ocupa Santander. El mayor grupo bancario español cerró el año pasado con 5,4 millones de cuentas, medio millón más que en 2008. El banco que preside Emilio Botín ha sido el único entre los grandes que no ha participado en operaciones corporativas en España desde que estallara la crisis, aunque está entre los candidatos para hacerse con NCG Banco, que será subastada en cuestión de semanas.
Ya a lo largo de 2013, Santander materializó la absorción de su filial Banesto en su red doméstica. Banesto aporta a las cuentas de su matriz otros dos millones y medio de clientes.
El tercero del ránking de los que más crecen es el otro gran banco español: BBVA. Ha cerrado 2012 con algo más de siete millones de cuentas (incluyendo las de las cajas que conformaron Unnim, absorbida posteriormente), el 6,4% más que en 2008.
Banca March se queda fuera del podio al medir el crecimiento por número absoluto de clientes. Sin embargo, sería la que más crece tomando en cuenta el incremento porcentual que alcanza el 68%. El pequeño banco originario de las Baleares, y especializado en banca privada, tiene ya casi 400.000 cuentas. Las otras entidades que han ganado clientes que salen de la crisis apuntándose ganancias de clientes son Barclays; Ibercaja, CatalunyaBanc y Caixa Pollença. Esta última es, junto con Caixa Ontinyent (que ha visto caer el número de sus cuentas casi el 13% en cuatro años) la única caja que sigue existiendo en España.
Llama la atención que CatalunyaCaixa, nacionalizada y prácticamente sin pretendientes de cara a su futura subasta, haya conseguido mantener los clientes en el complicado periodo que le ha tocado vivir. Sin embargo, sus clientes han demostrado fidelidad a la entidad a pesar de todo, algo que también se aprecia en la evolución de los depósitos de clientes, que incluso en los momentos más duros han caído menos que en el resto de bancos con problemas.
Los que bajan.
Bankia se lleva el cetro del banco que más cuentas ha perdido frente a las que tenían en 2008 las siete cajas que la conformaron. La caída supera los 2,5 millones, hasta los siete actuales. Entre los factores que explican esta evolución está la propia fusión, ya que había muchos clientes duplicados entre las cajas. Además, desde la nacionalización y la llegada del nuevo equipo, capitaneado por José Ignacio Goirigolzarri, Bankia ha realizado un ejercicio de “limpieza” de clientes inactivos, es decir, los que tenían cuentas sin utilizar desde hace años, que nunca se cerraron por olvido o dejación.
Bankia, además, ha conseguido ya invertir la tendencia negativa en la evolución de clientes. Según los datos ofrecidos por la propia entidad, en lo que va de año ha ganado unos 200.000 nuevos clientes, pese a estar inmersa en un proceso de reestructuración pactado con Bruselas que implica el cierre de centenares de oficinas.
Otra entidad nacida de la fusión de cajas, Banco Ceiss ocupa el segundo lugar de los que más cuentas han perdido: casi 900.000. Las dos cajas originarias, Caja España y Caja Duero, compartían clientela en Castilla y León pero, además, Banco Ceiss ha tenido- como la mayoría de los bancos nacionalizados- problemas con los clientes a los que vendió participaciones preferentes, ya que Bruselas le ha obligado a hacerles asumir parte de las pérdidas del grupo a cambio de la ayuda financiera recibida. Banco Ceiss ha evitado por los pelos la nacionalización, gracias a que será absorbido por Unicaja.
Pero no sólo las entidades con problemas han visto esfumarse muchos correntistas. En el tercer lugar del ránking, de hecho, está CaixaBank, una de las entidades más sólidas del país y de las más activas en los procesos corporativos que han meneado el sector. De 2008 a 2012 ha absorbido la pequeña Caixa Girona y Banca Cívica, a su vez formada por Caja Sol, Caja Navarra, Caja Burgos, Caja General de Canarias y Caja Guadalajara. Ya en 2013 se ha hecho con Banco de Valencia y no se descarta que decida finalmente pujar en firme por NCG. Las fusiones y la eliminación de clientes “duplicados” explican, de hecho, buena parte la caída de cuentas de CaixaBank.
Bankia, Banco Ceiss y CaixaBank representan el otro lado de la medalla: sus clientes se reducen drásticamente tras las fusiones.
El tsunami que ha devastado el sector financiero español con la llegada de la crisis ha dejado un panorama muy distinto al que había hace tan sólo cinco años. Las fusiones y las absorciones han reducido drásticamente el número de entidades y provocado cambios en la distribución de la clientela.
Uno de los principales efectos es que muchos clientes han dejado de serlo de más de una entidad, concentrando su actividad bancaria. Un fenómeno que resulta evidente al analizar la variación de las cuentas (corrientes y de ahorros) de las principales entidades desde 2008 hasta 2012 (último dato disponible, en los Anuarios Estadísticos realizados por las patronales AEB y CECA).
El número de cuentas es el indicador más utilizado por las entidades financieras para calcular el número de clientes: aunque no sea exacto, ya que un cliente puede tener más cuentas y, a su vez, una cuenta puede pertenecer a más propietarios, es él que más se aproxima.
Pues, en los primeros cuatro años de crisis, la banca ha perdido casi cinco millones de cuentas.
“La caída de cuentas no va aparejada con un descenso de la bancarización, lo que significa que los clientes han reducido el número de entidades con las que operan y se han concentrado en la principal”, explica una fuente de un banco. No obstante, los vientos de cambios no han sido neutrales sino que, como suele ocurrir en estos casos, hay ganadores y perdedores. El banco que más ha aprovechado los ríos revueltos para crecer es Sabadell. De acuerdo con cálculos realizados por EXPANSIÓN, con datos de AEB y CECA, el banco que preside Josep Oliú y las entidades que ha venido absorbiendo en los últimos años tenían en 2008 un total de 3,79 millones de cuentas; al cierre del pasado año, esta cifra había crecido hasta los cinco millones. En cuatro años Sabadell ha ganado 1,2 millones de clientes, sin contar las fusiones. Si se mira a las cuentas que el banco tenía en esa fecha (descontando las de Guipuzcoano y CAM), el crecimiento de la entidad catalana es aún más apabullante: al cierre de 2008 eran apenas 700.000.
El segundo lugar en la clasificación de los que más crecen lo ocupa Santander. El mayor grupo bancario español cerró el año pasado con 5,4 millones de cuentas, medio millón más que en 2008. El banco que preside Emilio Botín ha sido el único entre los grandes que no ha participado en operaciones corporativas en España desde que estallara la crisis, aunque está entre los candidatos para hacerse con NCG Banco, que será subastada en cuestión de semanas.
Ya a lo largo de 2013, Santander materializó la absorción de su filial Banesto en su red doméstica. Banesto aporta a las cuentas de su matriz otros dos millones y medio de clientes.
El tercero del ránking de los que más crecen es el otro gran banco español: BBVA. Ha cerrado 2012 con algo más de siete millones de cuentas (incluyendo las de las cajas que conformaron Unnim, absorbida posteriormente), el 6,4% más que en 2008.
Banca March se queda fuera del podio al medir el crecimiento por número absoluto de clientes. Sin embargo, sería la que más crece tomando en cuenta el incremento porcentual que alcanza el 68%. El pequeño banco originario de las Baleares, y especializado en banca privada, tiene ya casi 400.000 cuentas. Las otras entidades que han ganado clientes que salen de la crisis apuntándose ganancias de clientes son Barclays; Ibercaja, CatalunyaBanc y Caixa Pollença. Esta última es, junto con Caixa Ontinyent (que ha visto caer el número de sus cuentas casi el 13% en cuatro años) la única caja que sigue existiendo en España.
Llama la atención que CatalunyaCaixa, nacionalizada y prácticamente sin pretendientes de cara a su futura subasta, haya conseguido mantener los clientes en el complicado periodo que le ha tocado vivir. Sin embargo, sus clientes han demostrado fidelidad a la entidad a pesar de todo, algo que también se aprecia en la evolución de los depósitos de clientes, que incluso en los momentos más duros han caído menos que en el resto de bancos con problemas.
Los que bajan.
Bankia se lleva el cetro del banco que más cuentas ha perdido frente a las que tenían en 2008 las siete cajas que la conformaron. La caída supera los 2,5 millones, hasta los siete actuales. Entre los factores que explican esta evolución está la propia fusión, ya que había muchos clientes duplicados entre las cajas. Además, desde la nacionalización y la llegada del nuevo equipo, capitaneado por José Ignacio Goirigolzarri, Bankia ha realizado un ejercicio de “limpieza” de clientes inactivos, es decir, los que tenían cuentas sin utilizar desde hace años, que nunca se cerraron por olvido o dejación.
Bankia, además, ha conseguido ya invertir la tendencia negativa en la evolución de clientes. Según los datos ofrecidos por la propia entidad, en lo que va de año ha ganado unos 200.000 nuevos clientes, pese a estar inmersa en un proceso de reestructuración pactado con Bruselas que implica el cierre de centenares de oficinas.
Otra entidad nacida de la fusión de cajas, Banco Ceiss ocupa el segundo lugar de los que más cuentas han perdido: casi 900.000. Las dos cajas originarias, Caja España y Caja Duero, compartían clientela en Castilla y León pero, además, Banco Ceiss ha tenido- como la mayoría de los bancos nacionalizados- problemas con los clientes a los que vendió participaciones preferentes, ya que Bruselas le ha obligado a hacerles asumir parte de las pérdidas del grupo a cambio de la ayuda financiera recibida. Banco Ceiss ha evitado por los pelos la nacionalización, gracias a que será absorbido por Unicaja.
Pero no sólo las entidades con problemas han visto esfumarse muchos correntistas. En el tercer lugar del ránking, de hecho, está CaixaBank, una de las entidades más sólidas del país y de las más activas en los procesos corporativos que han meneado el sector. De 2008 a 2012 ha absorbido la pequeña Caixa Girona y Banca Cívica, a su vez formada por Caja Sol, Caja Navarra, Caja Burgos, Caja General de Canarias y Caja Guadalajara. Ya en 2013 se ha hecho con Banco de Valencia y no se descarta que decida finalmente pujar en firme por NCG. Las fusiones y la eliminación de clientes “duplicados” explican, de hecho, buena parte la caída de cuentas de CaixaBank.
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